博时基金兰乔:重点关注军工高景气子行业
2021年04月20日 08:34
来源: 中华财经研究中心
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  近期,博时基金基金经理兰乔在《财富大咖秀》节目上表示,目前在军工板块,重点关注的方向就是景气度高的这些子行业,主要有导弹、飞机、电子元器件、先进材料这些细分领域。

  以下为采访实录:

  主持人:军工板块重点关注哪些方向?

  兰乔:目前在军工板块,我们重点关注的方向就是景气度高的这些子行业,主要有导弹、飞机、电子元器件、先进材料这些细分领域。原因就是目前军工行业大部分装备都进入了定型的周期,从小批量生产到批量生产,这个也是一个基本面非常大的变化。“十四五”正式进入了装备放量的建设期,“十四五”期间增长快,消耗属性强的军工装备子领域的企业增长的确定性是最高的。

  主持人:怎么从军工板块中挑选高成长性的公司?

  兰乔:我是这么看的,从长期的维度看,军工企业的股价还是由基本面决定的,这里面包括行业发展前景、生产的经营状况、经济业绩等等。在未来5-10年,军工行业一个比较确定性增长的背景下,还是能够选出一些好的高成长性的公司。我们怎么去选呢?我国所急需的一些装备,以及消耗属性强的这些是军工行业最高景气度子行业的特征,这是我刚才说过的主要是导弹、飞机、电子元器件、先进材料,这些领域。以这些赛道为主,我们主要依据公司成长性、经营能力、估值水平,这几个维度去挑选确定性高,弹性大的个股进行投资。

  主持人:先进制造技术目前处于最新的发展阶段,您关注先进制造哪些细分领域?

  兰乔:现在最关注的是中国制造业领域中人工替代和新能源革命,这两类投资机会,这两点是制造业升级发展的长期驱动力。从公司的层面来说,主要投资机会是来自于公司竞争力的提升所带来的市占率的提升,然后进口替代的驱动,以及从中国走向全球的一些机会。其实随着人口红利向工程师红利的转变,过去总量经济发展阶段向质量经济发展阶段的转变,中国制造业企业有两点是很明显的变化,一个是一批公司通过技术升级,产品成交,向微笑曲线的两端发展是很明显提升了附加值的。另一方面,有一批公司在行业竞争中是不断地建立和加强了自己的竞争优势,把微笑曲线下端不断地提高,这两点都是从中国的制造业大国向制造业强国转变的一些表现,我们也非常关注这里面的投资机会。

  主持人:谢谢老师的精彩讲解。今天的节目就是这样了,感谢大家的关注,我们下期再见!

  兰乔:谢谢大家!

(文章来源:中华财经研究中心)

文章来源:中华财经研究中心 责任编辑:DF386
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